澳洲进口奶制品联盟

下周热点板块及个股探秘(附股)

楼主:股票那些事儿 时间:2018-05-07 04:15:50

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股票那些事儿
(微信号:gupiaostory)股市早间预告,每日盘前推送当日重磅消息和爆炒个股。股票那些事儿,进入股市不可错过的投资参考!


  电子元器件:硬件在悄无声息的持续上涨

  四点市场没看到的智能硬件浪潮:当市场在盯着互联网+大潮,认为智能手机结束后硬件行情结束时,暮然回首,发现今年电子行业也有金龙、欧比特、得润涨三倍的,不比互联网+企业涨幅低,大市值公司大华海康三安歌尔也翻倍了,军工半导体板块过去两个月上涨一倍。


  有四点一定是市场没看到的:1、智能手机浪潮结束不代表硬件浪潮结束,虚拟显示、汽车智能化、可穿戴、智能家居,在非消费电子如机器人、军工、汽车领域,硬件重要性越来越高!在这些从0 到1 的领域,为硬件公司提供广阔空间;2、一批硬件企业开始往品牌方向发展,自己做和整合是两种可行路径,每种路径都有自己模式,都在布局;3、一批硬件公司开始海外扩张,整合美国、欧洲和台湾先进技术,这个趋势不可逆转(我们去年电子最底部报告《向左走、向右走》重点逻辑之一);4、一批硬件公司开始整合互联网技术和公司,理科生学文科,未必学不会,有可能学的更好。市值百亿后,缺人挖人,缺技术整合技术,缺渠道和互联网企业合作打开渠道,整合资源能力是核心能力。

  基于这四点,继续看好硬件产业链和智能硬件大浪潮,我们不可能推荐所有产业链,只推荐最好的三个产业链虚拟现实、军工半导体和智能汽车。相关标的参看我们今年七篇行业深度报告,下半年硬件浪潮会更猛。

  虚拟显示领衔联想Tech World 大会,一系列新智能硬件创新引爆消费者需求:联想发布全球首款智能投影智手表和微投智能手机,通过微投技术打开虚拟显示第二屏,利用手势识别技术增进人机交互,改善手表手机物理显示画面有限,交互困难的用户痛点。微投技术将在虚拟显示时代大显身手,车载HUD、智能眼镜、微投显示将兴起一系列应用,重点关注光学龙头企业,如利达光电等。(水晶光电投行项目不做表述)6 月11 日,Oculus 召开发布会,预计将公布消费级虚拟现实产品,成为虚拟现实发展标志性事件,继续关注虚拟现实核心标的歌尔声学、天音控股、利达光电、大华股份、三安光电等。

  继续推荐和关注汽车电子和军工半导体:汽车电子核心标的华工科技、大唐电信、歌尔声学、利达光电、中威电子、欣旺达。军工半导体五虎欧比特、同方国芯、大唐电信、上海贝岭和振华科技.

  风险提示:新产品推广不达预期,系统性风险(安信证券赵晓光,郑震湘,邵洁,安永平)

  化工:产品价格跌多涨少,注意系统性风险

  要点:

  1、跟随市场而动,各子行业近期表现较好。

  本期,沪深300指数上涨4.69%,申万化工指数上涨13.97%,昨日大盘出现系统性下跌,化工板块也未能幸免,申万化工指数昨日跌幅达5.86%。双周表现方面,子行业仅有其他纤维和其他化工新材料指数跑输沪深300,有14个子行业跑赢申万化工指数。涨幅榜排名前五的子行业分别为氨纶、涂料油漆油墨制造、改性塑料、维纶和合成革,涨幅分别为52.11%、31.58%、25.41%、21.29%和20.37%;涨幅榜排名后五位的子行业分别为其他化工新材料、其他纤维、无机盐、粘胶和磷肥,涨幅分别为0%、2.55%、6.25%、7.92%和10.46%。涨幅榜方面氨纶领涨,主要原因是该子行业仅有华峰氨纶、友利控股、泰和新材三只成分股,而友利控股自去年9月份因重大资产重组停牌,5月初复牌,公告内容显示,公司将被一家互联网公司借壳,停牌期间上证指数不断上扬,公司复牌后出现补涨,加之将要被借壳,因此其股价已经不能反映氨纶行业情况,但因目前其仍在氨纶子行业成分中,因此在一定程度上拉升了氨纶子行业指数,对于氨纶行业本身来说,我们仍然看好,理由是氨纶上游原料PTMEG产能过剩,价格很难上涨,氨纶生产成本将保持低位,下游应用方面,近年来氨纶在纺织服装行业中的使用量在不断增加,但从总体上看占整个纺织服装行业的成本占比较低,因此下游对氨纶价格的上涨敏感性较低,能够接受氨纶价格的上涨,我们认为氨纶景气度有望进一步提高,继续维持华峰氨纶(002064)“增持”评级。

  个股方面,本期涨幅榜排名前五的个股分别为雪峰科技、广信股份、神剑股份、清水源和蓝丰生化,涨幅分别为136.12%、135.84%、135.83%、135.82%和135.81%;跌幅榜排名前五的个股分别为先锋新材、湖南海利、六国化工、美达股份和柳化股份,涨跌幅分别为-7.99%、-5.52%、-4.26%、-3.55%和-2.11%。涨幅榜前五的个股均为新股上涨以及长期停牌后复牌补涨,投资机会方面,建议关注民爆类新股雪峰科技,公司是地处新疆的民爆生产企业,近年来新疆地区基础设置建设规模不断扩大,对民爆产品的需求也在不断增加,长期前景值得期待,操作上,建议待回调后再适时进入,我们会持续跟踪,同时建议关注公司第二大股东,同样为民爆生产企业的江南化工机会,公司通过参股新疆民爆企业,有望获得较丰厚的回报。

  2、大多数产品价格持平为主,其他跌多涨少

  本期双周价格涨跌幅前五的产品分别为尿素(美国海湾FOB)、尿素、TDI、BDO和PVC(电石法);双周跌幅前五的产品分别为液氯、甲醇、纯苯、布伦特原油和涤纶长丝。在我们重点跟踪的64种化工产品中,双周价格出现上涨的仅有6种,下跌的25种,其他品种价格持平。目前原油价格震荡整理,很多化工产品失去成本支撑,而下游需求没有明显增长,因此产品价格上涨也缺乏动力。本期尿素价格领涨,我们认为主要原因是随着出口关税的下调,国内尿素得以顺畅出口,在国际尿素价格的带动下,国内尿素价格也有所上涨,可关注出口量较大的尿素生产企业,如湖北宜化(000422)等。

  3、投资建议

  我们仍然看好将受益于土地流转政策的农化题材个股,主要关注高端农化产品占比高、渠道优势领先的企业,如辉丰股份(002496),公司产品包括除草剂、杀虫剂、杀菌剂和复合肥,产品较为丰富,同时公司投资农一网,开展农药电商,目前该项目属于投入期,还未产生收益,公司通过招募代购员的方式,能有有效解决农药销售最后一公里问题以及众多农民消费者不会进行网购的问题,我们看好公司的长期前景;同时建议继续关注受益于新能源汽车行业高速发展的锂电池材料行业,如沧州明珠(002108)等。但需要提醒投资者注意的是,近期上证指数连续上涨,客观上积累了很多获利盘,向下调整压力较大,存在大盘出现系统性下跌而使得化工行业个股受到影响的可能,应注意风险。

  4、风险提示。

  系统性风险;原油价格波动风险;安全生产风险。(联讯证券丁思德)

  通信:抓住政策性优势,布局价值低估个股

  投资要点:

  走势与估值。

  前5日市场摆脱震荡格局,全力上攻,其中在新股连续涨停带动下,次新股表现抢眼,而中小盘集中的TMT 板块依然保持强势,个股连续创出新高。由于一系列政策刺激以及资金面宽裕,各个板块都有所表现,甚至出现个局部过热的现象,市场上赚钱效明显。通信板块由于受到国务院宽带中国政策的刺激,表现异常强劲,整体上涨15,64%,子行业中,中国联通带动运营板块通信运营上涨5.02%,而通信设备由于是政策直接受益板块上涨18.68%,远远跑赢大盘。个股方面复牌类个股走势强劲,国脉科技、青鸟华光和四创电子涨幅分别为77.23%、77.12%和64.85%。而前期炒高个股回调明显,如金亚科技和佳都科技。截止到5月27日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为97.34倍,相对于全体A 股估值溢价率为358%,显示出近期通信板块的估值压力大幅增加。

  投资策略。

  本周指数整体大幅走高,市场都开始进入赶顶的阶段,无论是量还是价格方面。在大盘环境开始狂热之际,个股也进入各自发挥的状态,蓝筹类个股和成长股都借助市场的热情开始反弹或者冲高。本周通信类个股走势受到市场氛围和政策刺激因素的影响走势强劲,联通、中兴和烽火等蓝筹类个股稳步走高,而今年业绩具有爆发潜力和符合市场热点的个股也更加强势。从基本面看,我们仍然维持原有判断,在收获上涨的成果的基础上,需要挖掘新的个股投资机会,即抓住4G 网络的建设主线,关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐中威电子、胜利精密、永鼎股份.(渤海证券齐艳莉)

  石油石化:油价震荡回升,重点关注周期性石化标的

  投资摘要:

  2015年后三季度,若WTI贴水大幅收窄Brent合约将在60-80美元区间内震荡回升。

  油价已无下行动能,将逐步震荡回升。1、美国石油产量已经达到阶段性高点,世界石油供给压力缓解。2、世界经济逐步复苏,石油需求稳步增加。3、政权交替后沙特态度微妙改变,表示出改善价格意愿,联合减产或有望于下半年进行。4、也门、叙利亚、伊拉克、利比亚等国战乱、纷争不断,世界石油供给受到威胁。

  油价上行方向压力重重,2015年反弹幅度有限。1、世界石油总体仍供过于求,美国及世界石油库存持续位于高位,年底伊朗可能新增石油供应。2、页岩油较传统开采方式周期大幅缩短,其产量可对价格做出较快反应,减缓油价波动幅度。3、世界经济复苏进程依旧脆弱,美国经济率先复苏但波折不断,欧洲经济仍在痛苦筑底,中国经济尚在艰苦寻底。4、市场份额仍是沙特关注重点,OPEC内部、OPEC和非OPEC产油国间矛盾重重,联合减产互信基础脆弱。5、美元升息日益逼近,石油和黄金等大宗商品将持续承压。6、油价过高加速世界新能源革命,减少化石能源依赖,不符合产油国尤其是OPEC长远利益。

  投资策略:建议持续关注对油价弹性较大的周期性标的。1、上游开采业务占比较大的能源公司,如中国石油(601857.SH),洲际油气(600759.SH).2、拥有大量石油和石油产品库存的石油石化企业,如中国石化(600028.SH),上海石化(600688.SH),茂化实华(000637.SZ),岳阳兴长(000819.SZ).3、拥有大量成品油库存的成品油销售公司,如泰山石油(000554.SZ).(东兴证券杨伟,梁博,杨若木,杨行远)

  传媒:广电系迎来机遇,继续长期看好行业发展

  行业动态信息。

  国际方面:北美票房《明日世界》3215 万低调称霸;苹果多项专利曝光主攻3D 技术;68 届戛纳电影节闭幕,侯孝贤获最佳导演;美国特许通讯宣布将收购时代华纳有线。国内方面:中国书业自信步入国际主流市场;柏林再刮中国文化风;移动互联网行业营收3 年后或超苹果市值;全球创新展示交易系列活动落地上海。

  A 股上市公司重要动态信息。

  电广传媒:正筹划重大事项28 日起停牌;天威视讯:子公司拟增资扩股引入国网公司投资;长城影视:拟8.4 亿元收购三公司股权;人民网:子公司与兴源环境设产业并购基金;光线传媒:与阿里巴巴合作传媒娱乐。

  市场热点跟踪。

  截至本周四(2015.05.22-2015.05.28),沪深300 下跌0.14%,创业板下跌0.29%,渤海传媒行业指数下跌0.58%,行业跑输市场。

  本周渤海传媒板块的行情在震荡上行后遭遇回挫,最终以下跌收尾。子板块表现有所分化,其中有线运营板块受国网公司利好刺激涨幅相对较大,而平面媒体和网络服务板块跌幅相对较深。本周个股方面,江苏有线、禾欣股份和*ST 申科领涨于板块;中文在线、三六五网和暴风科技跌幅相对较大。

  本周渤海传媒板块的整体表现在高位区间继续上行后,在大盘整体下挫的影响下也出现一定程度的回调。我们认为短暂的快速回调有利于行业内多数个股缓解此前较为高涨的估值压力,以高成长性为代表的传媒行业出现较快反弹的概率较大,此外相对滞涨个股也将迎来阶段性机会。在本周的投资策略上,我们继续推荐体育产业的优质标的中体产业,同时推荐积极在渠道端布局的优质内容制作商长城影视,此外继续推荐内容端龙头光线传媒,推荐传统媒体的转型先头兵博瑞传播,推荐国网概念所利好的广电龙头歌华有线.

  综上所述,我们继续维持传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:中体产业、长城影视、光线传媒、博瑞传播、歌华有线。(渤海证券齐艳莉)

  食品制造:全球奶价持续低迷,预计下半年有所回升

  投资要点:

  国际奶业形势:供给增速放缓,需求动力不足,维持供过于求状态。1)供给方面:全球原奶供给过剩,受原奶价格低迷影响,1Q15全球原奶供应量增速放缓,主要国家产量合计同比仅增0.6%。全球奶粉贸易量受市场需求不足的影响同比下降,15年1-2月降幅为3.9%。2)需求方面:主要进口国中,中国14年进口原料奶粉库存尚在消化中、俄罗斯对主要供应国实施乳制品进口禁令、石油输出国因油价低迷而需求不足,因此全球原奶市场需求动力不足。3)价格方面:全球原奶市场维持供过于求的状态,各国奶价同比和环比均明显下降,国际奶粉贸易价格也较14年高点下降50%。预计奶价下降趋势在1H15难有逆转。

  国内奶业形势:需求低迷主导下的市场供过于求。1)供给方面:2Q14起奶价持续下降,散户奶牛养殖亏损严重,成乳牛存栏量较13年底进一步下降至约500万头。奶价和存栏量下降对15年国内产量造成一定压力,预计全年产量同比下降3-5%。受国内需求低迷影响,1Q15工业奶粉进口量同比下降47.6%,全年预计下降10%;液态奶进口量保持快速增长,但增速逐步趋缓,预计全年同比增长30%。2)需求方面:国内原奶需求受进口奶粉库存影响严重,预计3Q15后库存可清理完毕;1Q15国内乳制品产量恢复正增长,增速为1.78%。3)价格方面:当前国内原奶价格较14年高点已下降近20%,预计2H15起将有所回升,全年平均价格同比下降5-10%。

  伊利股份:与时俱进谋求新变化,稳步迈向“国际健康食品集团”。1)业绩稳健增长,盈利能力持续提升。公司14年实现营业收入544亿元,同比增13%;净利润41亿元,同比增30%。1Q15实现营业收入150亿元,同比增14%;净利润13亿元,同比增20%。高端占比提高(14年金典同比增60%、QQ 星维尼熊同比增150%、金领冠珍护同比增91%、安慕希环比增150%)和原料奶成本下降(奶价2Q14以来持续下降,预计15年同比降5-10%)使公司盈利能力持续提升。2)与时俱进谋求新变化,稳步迈向“国际健康食品集团”。公司作为传统行业龙头企业,积极布局互联网(电商、母婴生态圈)、产业链金融等新模式,用新模式提升企业运营效率。此外,公司以“健康食品集团”的战略目标为指导,首次在年报中提出“外延扩张”的想法,向着目标更进一步。3)盈利预测与估值。预计15-17EPS 分别为0.88、1.07和1.39元,给予15年30xPE,目标价26.4元,“买入”评级。

  风险提示。食品安全问题、行业竞争加剧。(海通证券马浩博)

  互联网+包装印刷:互联网缔造纸包装新生态

  云包装和云印刷是印刷包装行业互联网化的方向,我们认为云包装平台将颠覆行业生态圈,有助于龙头企业进行行业整合,实现行业的更有效配置,流量、服务、管理能力优秀者将胜出。云印刷在国外已有成功先例,国内市场空间在三百亿以上,快速实现规模化、极致的客户体验和强大的资本支持是云印刷企业成功的关键,我们看好参股成熟云印刷公司、有先发优势的企业。

  支撑评级的要点。

  机遇与困难并存,纸包装整合趋势难挡。估算2014年我国瓦楞纸包装产值3,863亿元,前十大企业市占率不到10%,相比国外明显偏低(美国CR5>70%,澳洲CR2>90%,台湾CR3>50%)。纸包装符合环保和循环经济、可塑性高、受益消费升级,设计和服务附加值将逐渐提高,这些给行业带来发展机遇。而短期需求下行、运输半径短导致对管理能力要求高、向上游延伸难和人工成本上行为孕育大企业创造了环境。

  我们认为龙头企业将通过产业延伸、收购兼并等提高市占率,而互联网也将助力它们进行行业整合。

  云包装平台将颠覆行业生态圈,流量、服务、管理能力优秀者胜出。

  纸包装存在产能过剩、大企业无法覆盖中小客户需求、受制于运输半径扩张难度大、行业整体设计服务能力弱的痛点。互联网能够整合中小客户需求,解决开版门槛,消化过剩产能,并共享设计能力,行业存在被互联网改造的空间。我们认为自营型平台盈利点更多,并且能够将生产与销售、设计、服务分离,兼顾各方利益,实现行业的更有效配置,是更可靠的云包装模式,而该平台也将成为行业新生态圈的核心。搭建该平台的壁垒在于流量要求高(运输半径限制分拆了跨度较大的区域的订单)以及设计、服务和管理能力。看好进军云包装的美盈森、合兴包装.

  云印刷缩短产业链,改造商业印刷市场,看好模式成熟、资本充足的参与者。受新媒体和经济下滑冲击,传统印刷行业增速下滑,2015年1季度规模以上公司利润总额负增长,企业纷纷寻求转型。立足于中小微商业客户,云印刷的优势在于通过合版印刷模式降低成本,并能够缩短流通环节。国外已有Vistaprit等成功模板,估算国内市场空间数百亿级别。云印刷企业成功关键在于规模迅速扩大以降低成本、极致的客户体验以及资本支持,因此我们看好有先发优势和有成熟产品线的企业,如参股成熟境外云印刷公司的企业,如东风股份、美盈森。

  评级面临的主要风险。

  互联网人才储备不足。

  国内新兴的云印刷市场竞争日趋激烈。

  重点推荐。

  美盈森:公司是我国业务模式领先的纸包装公司,拥有优质客户,产品服务附加值高,盈利能力高于同行业。公司具备创新基因,本次设立互联网子公司标志着互联网包装战略的启动,再次走在创新前沿;而其设计、服务能力优势将成为搭建平台的核心竞争力,有望占据纸包装行业新生态圈的核心地位。控股汇天云网有望将其云印刷业务带入空间更广阔的内地市场。我们给予目标价61.26元,买入评级。

  合兴包装:公司作为瓦楞纸包装龙头企业,市占率仅2%不到,通过自身增长与外延并购,未来市占率将得到提升。公司全国产能布局初成,随着产能利用率的提升,进入业绩收获期。å…

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