食悟观点 伊利登峰需过三道关

一份美得如花似玉的年报，却偏偏选择在周五晚上八点时分发布，要知道，财经日报周五周六休息，都市报此时也过了截稿清样的deadline了。食悟君不禁心生疑惑：潘刚总，你这也未免太低调了吧！

食悟在第一时间对伊利2014年的成绩单进行了解读（详细内容请点击文章下面的“阅读原文”），过去一年，伊利可谓火力全开：总营收544.4亿，增长14%；净利润41.4亿，增长30%。尤其值得注意的是，净利率达到了7.6%，远远高于另一乳业巨头2.9个百分点。此外，奶粉业务突破60亿，在国产品牌中成功问鼎；冷饮业务也甩开同行几百里，42.8亿的规模无人能敌。

食悟君一直在琢磨：潘刚在一个月前看到率先亮相的蒙牛财报，心里是怎么一个滋味，莫非是“既生瑜何生亮”？孙伊萍在一个月后查阅伊利财报后，这位商界花木兰的心里想的是什么，难道是“老大哥你是如何管理的，怎么能有7.6%的净利率水平”？

企业家的心思，食悟君你别猜，猜来猜去也猜不明白！不管怎样，伊利现在是铁了心要冲刺了，且冲锋号早已吹响：2020年迈入全球乳业5强！

尽管潘刚在公开场合谈了一些增长路径，但基本都是企业家固有的那套腔调，比如转型、创新之类的，他跟公司内部高管成员究竟交代了啥，很少有人知道。

不过，继食悟刊发《544亿！610亿？伊利还有哪些潜力可挖？》后，今日继续拿着铁锹挖一挖。在食悟君看来，要想成功到达彼岸，伊利需过三道关：

第一关 液态奶：蒙牛紧咬，现代牧业紧追

比较一下伊利、蒙牛和现代牧业2014年财报，数据就会说话了：伊利液奶营收424.1亿，蒙牛营收430亿，现代牧业自有品牌牛奶8.3亿（原定目标是6亿）。

当然了，蒙牛液奶中的74亿元酸奶收入，有至少20亿来自于君乐宝，因为在君乐宝50亿左右的总营收中，酸奶占比高达85%以上，而蒙牛持股君乐宝51%股权。

在伊利方面看来，这种借助外力来增加体量的方式，在与其他同行比较液奶市占率上不具备说服力，而伊利的液奶主要靠自力更生实现的。

不过，食悟君没有兴趣在这里比较谁是液奶第一，谁是液奶第二，因为这毫无意义。对于液奶里面的细分业务单元，还是有必要分析一下。

食悟君从蒙牛方面了解到，公司明星液奶产品特仑苏，去年一年卖了84亿左右，继续保持稳健增长；而伊利方面同类明星产品金典，去年销售同比增长60%，但估计也距离特仑苏的80多亿还有一段路要走。

要知道，明星高端产品，一方面可以提升品牌形象，相当于火车头，拉动其他业务发展，再发展！另一方面，也承担着品牌溢价、提升盈利水平的重任。

此外，在酸奶方面，蒙牛74亿元的营收同比增长37%，虽然伊利没有披露酸奶的具体表现，但在酸奶这个品项方面，双方在2015年应该会拼得头破血流。就在前几天，伊利在湖北黄冈新建了酸奶和乳饮料项目，也是加强在华中的酸奶市场布局。

有分析称，随着三线城市以下的消费者对酸奶需求的增加，未来品牌乳企将会加快渠道下沉，抢夺这一块极具诱惑的市场。

综上，伊利和蒙牛将会在白奶的明星产品和酸奶市场形成紧咬之势。

再来说说后面正在奔跑的小兄弟现代牧业。自从2013年推出自有品牌牛奶后，首年实现3.2亿，2014年就超额完成任务，达到8.3亿，食悟君感觉有种“星星之火可以燎原”的赶脚。

为啥会这么想呢？首先，现代牧业目前在全国布局大规模牧场25个，在长江以北分布得比较完善。牛存栏数超20万头，日产高品质生乳2700多吨，试想，凭借着优越的资源优势，如果在重点牧场建设工厂，通过先进工艺来加工成产品，再将产品输送到周边各大省会城市，是不是很有杀伤力？

事实上，食悟君春节回老家，在县城的各大超市中，已经看到现代牧业自有品牌牛奶了，并与蒙牛特仑苏、伊利金典并肩对方，在价格方面，也相差无几。

所以说，未来中国液奶市场，除了“”和“二奶”，现代牧业极有可能后来居上，成为很有竞争力的“三奶”。

第二关 渠道改革迫在眉睫

最近食悟君跟蒙牛方面的人聊，对于伊利2014年7.6%的净利率水平，蒙牛的人认为确实牛，前几年还是ST呢，仅用几年的时间就取得如此成绩，可谓公司管理层还是相当牛叉的。

事实上，在过去几年的发展中，要想取得迅猛增长，广招经销商把盘子做大是乳企的普遍做法。但同时，产品从生产到消费者中的环节也分食了不少利润，因此，各企业在这方面的控制能力也有所不同，这也导致各家净利率水平不一的现状。

不过，据食悟君了解，目前蒙牛正在着手经销体制改革，未来要把现有的经销商发展成配送商，换言之，渠道扁平化，也就是在为消费者提供更具性价比和消费体验的产品。

在最近中国乳业俱乐部举办的论坛上，主题是中国乳业：认命，还是革命？这个话题也引发蒙牛方面的高度重视，未来公司奶粉和常温奶也会加强电商渠道的布局。

关于渠道创新，不得不提两巨头在互联网+方面的努力。

2014年11月底，蒙牛方面率先与滴滴打车合作，打算今后在滴滴专车上推广蒙牛产品，但后来因为商业模式暂不清晰，因此只利用春节机会重点推了红运红包。

在蒙牛与滴滴打车合作不久，伊利与快的打车就走在一起，虽然没有看到太多的合作活动，但足以看得出乳业两巨头在渠道方面的积极主动。

在伊利从全球10强向5强迈进的路上，除了加强业务生产布局外，很重要的的一块就是如何把产品卖出去，因此渠道的转型升级就显得很重要。

奶粉领域，君乐宝和新希望的电商低价模式是否带来一些借鉴和启发，进口奶在电商上的发力，是否需要国内液奶企业考虑一下将常温奶搬到电商平台，物流配送怎么解决？

虽然电商模式会对现有传统经销商带来冲击，但随着移动互联网崛起以及80、90和00后的年轻消费群体习惯生变，传统乳企都需要摘下老花镜，来认真研究研究了。

第三关 大笔对外投资何时见效

食悟君曾梳理了伊利近年来的对外投资，新建项目遍地开花。

2013年11月牵手意大利乳业巨头斯嘉达公司，2014年11月投资3000万美元与美国最制品加工企业DFA合建工厂，随后又投资30多亿在澳洲和新西兰新建4个项目；不仅海外，公司在国内频繁新建液态奶项目，常温奶、酸奶和乳饮料等均在扩产能、上项目。

对于全球织网的目的，伊利方面对外称是“利用国内国际两种资源和两个市场”，潘刚认为，“通过强化创新和国际化两大驱动力，最终实现成为全球最值得信赖的健康食品提供者的企业愿景”。

而在食悟君看来，打通国内和海外的品质界限，减少局部带来的风险才是乳企巨头国际化的重要目的之一。

因此，这么频繁、大手笔的布局，能否在迈进全球5强的道路上助一臂之力，值得观察。根据伊利制定的2015年销售目标，610亿的总营收目标较2014年增长12%，可见这个目标相对保守。

“一开始我们也感到很惊讶，从现在500多亿到未来全球5强的千亿规模，在短短几年时间怎么实现？”一位伊利内部人士称，后来从国内乳业市场发展潜力和公司的资源先发优势来看，这个目标并不难。

----捍卫食品安全，促进行业发展----

这里是食悟，感谢您的关注！声明：以上内容均属自媒体观点，与食悟君所供职单位无关。如需转载，请注明来源：食悟。

食悟君电话：18910713747；微信号：xiaofeiba2014,欢迎提供意见或建议，食悟需要朋友们的关注和支持！