观点：截至8月3日，，配方注册制标志着配方奶粉“一名取胜”的时代即将终结，企业会更关注产品流向和产品安全性；。7月份，国内原料奶价格继续下跌，饲料价格略有提升，奶料比降至1.47，牛奶养殖效益受到挤压。生鲜奶的价格主要取决于需求，目前国内乳制品需求处于低迷期，且未来一段时期内需求疲软可能会是常态，需做好波动的准备。全球乳制品新一轮拍卖活动中，在乳脂类和脱脂粉大跌的带动下，全球乳制品交易价格指数下降1.6%，在新产季开始后，价跌量升，成交逐渐活跃。

Ⅰ本周要闻

政策法规

●  截至8月3日，，后续获准注册信息将即批即公布。以下的表格中可以看出，蒙牛系成为最大“赢家”，除雅士利品牌获得15个配方外，蒙牛也获得了6个配方。另外，贝因美（12个配方）、美赞臣（9个配方）和飞鹤（9个配方），分居二三位，辉山缺席。另据悉，婴配液态奶目前并不需要注册，但相关婴配液态奶企业可以提前熟悉婴配乳粉配方注册等相关法规，做好应对准备。

奶源建设

●  目前，八五二农场“犇犇”牧业奶牛存栏1896头，其中犊牛510头，产奶母牛749头，日产奶量18吨左右，全部销往完达山乳业。

●  山东省禹城市辛店镇探索金融扶贫委托代养模式，采用公司+农户奶牛托养产业扶贫方式，通过申请“富民农户贷”认购奶牛，贫困户年收益5000元。

●  目前，拉萨市奶牛存栏8.5万头，奶产量达6万吨，人工种植曹面积15.97万亩。计划到2020年，奶牛养殖规模达到15万头，奶牛良种率达70%以上，产奶量达到40万吨以上，饲草种植面积达30万亩，青饲玉米种植10万亩。

牧草饲料

●  据悉，、沽源县等环京津贫困地区农民饲草专业生产合作社、饲草生产加工企业、奶牛养殖企业（场）和奶农专业生产合作社实施“振兴奶业苜蓿发展行动”项目，2017—2019年，新增优质苜蓿种植面积2万亩。

●  至2016年底，山西朔州奶牛存栏18.7万头，肉羊饲养量591.5万只，肉、蛋、奶总产11.1万吨、3万吨、55.1万吨。牧草种植面积占耕地面积比例由2014年不足4%提高到2016年13%。目前，朔州市重点培育了牧草加工企业12个、牧草收获服务组织112个，拥有牧草收获加工机械533台套。粮食、经济作物、饲料产业比例由去年的68∶19∶13变为66∶19∶15。

市场动态

●  天友乳业恬恩奶粉已登陆全国各地婴童终端，正式进军婴配市场。

质量监测

●  7月31日，，多家奶粉品牌上黑榜，包括雀巢、滨博、维爱佳、米加乐儿等品牌的成人奶粉、婴幼儿配方奶粉等。

●  近日，黑龙江省食药监局印发《乳制品生产企业食品安全追溯信息记录规范(试行)》，保障乳制品安全。

●  天津自贸区便利企业进出口贸推出 “空检海放”、“直通到厂”的新举措，奶粉报关速度提升一倍。

●  8月2日，江西食药监局官网发布2017年第28期食品安全监督抽检信息通告。本次抽检乳制品21批次，全部合格。

乳企动态

●  7月29日，三元股份公告称，将与上海复星集团下属公司共同收购法国健康食品公司St-Hubert，预计交易的总金额将达到6.25亿欧元，约合人民币49.36亿元。据悉，St-Hubert公司成立于1904年，目前年销售量超过35000吨，产品包括植物型涂抹酱系列、植物酸奶、植物饮料、甜品等，在法国及意大利市场均处于领先地位。

●  日前，中鼎牧业与大庆市政府签订了深化战略合作框架协议，开启中以奶业技术合作项目。

●  近日，圣牧与苏宁签署战略合作协议，正式加入苏宁818购物节。此外，双方还将在年内合作建立专属牧场。据此，苏宁将成为首家拥有专属牧场的电商平台。

●  8月2日，澳优乳业发布2017年上半年度正面盈利预告，经初步测算，预计上半年度（截至6月30日），公司销售额同比增长约36%，至约人民币17亿元；实现归属于公司股东净利润介于人民币1.52亿元-1.58亿元之间，较去年同期人民币1.01亿元增长介于50%-56%之间。预计今年1—6月，澳优自有品牌婴幼儿配方羊奶粉及牛奶粉销售额同比增长约50%，至人民币12亿元。

国际奶业

●  最新数据显示，在过去一年里，澳大利亚维多利亚州已有252个奶牛场被迫关闭，该州奶产量下降了8%。

●  据《巴黎诺曼底报》7月30日报道，在诺曼底地区，已有两家乳企专门为中国供奶。部分法国奶农担忧过于依赖中国消费市场，易失去“产业独立”。

●  拉美社7月29日报道，联合国粮农组织和经合组织的报告显示，2016年印度牛奶产量超过1.6亿吨，预计2026年将增至2.27亿吨。届时，印度将超越欧盟成为全球最大的牛奶生产国。在这10年间，其奶牛将从1.225亿多头增至2.27亿多头。鲜奶制品的人均年消费将从80.74公斤增至106.94公斤。

●  俄哈巴罗夫斯克边疆区将对奶肉牛养殖提供新的扶持政策，农户每购买一头牛可申请获得9.5万卢布补帖，。此外，近期每头奶牛可获最高11万卢布的补贴资金，但部分补贴资金须用于牲畜消毒以及养殖设施建设，计划今年年底完成此项政策会商程序后开展申请补贴竞标。

●  巴西帕拉纳州CAMPOSGERAIS地区CASTRO市共有360个奶牛合作社，共有2.9万牛奶牛，每天生产牛奶74万公升，当地的农户使用项圈联网监督牛群。

Ⅱ原料奶及饲料价格监测

国内原料奶价格

2017年7月最后一周，国内生鲜乳价格保持稳定，10个主产省区生鲜乳平均价格3.41元/千克，较上周微涨0.29%，同比上涨0.29%。

7月份，国内10个主产省区生鲜乳平均价格为3.41元/千克，较上月下降0.29%，较上年同期上涨0.44%。生鲜乳价格下跌，饲料价格上涨，本月奶料比降至1.47，奶牛养殖效益进一步受到挤压。

图1 全国10个主产省区原料奶价格走势，周度，2008-2017

资料来源：，布瑞克咨询。 

图2 全国10个主产省区原料奶价格走势，月度，2008-2017

资料来源：，布瑞克咨询。

国内饲料价格

7月第最后一周，玉米现货价格为1.95元/千克，与上周持平，同比下降7.14%；豆粕价格为3.18元/千克，与上周持平，同比下降7.89%。

7月份，玉米现货价格为1.94元/千克，较上月上涨2.24%，同比下降7.72%；豆粕价格为3.22元/千克，比上月上涨0.31%，同比下降8.9%。 

图3 中国玉米和豆粕现货市场价格走势，分周度，2010-2017

资料来源：, 布瑞克咨询.

图4 中国玉米和豆粕现货市场价格走势，分月度，2008-2017

资料来源：, 布瑞克咨询.

Ⅲ乳制品价格监测

婴幼儿配方奶粉

，国内市场婴幼儿配方乳粉平均价格稳步上升，7月第四周国内品牌为172.75元/千克，同比上涨3.62%；国际品牌平均价格221.32元/千克，同比上涨3.07%。

图5 中国市场婴幼儿奶粉零售价格走势周度，2009-2017

资料来源：，布瑞克咨询.

液体乳

，2017年7月第四周国内市场白奶零售价格为11.5元/千克，同比上涨2.86%；酸奶零售价格为14.27元/千克，同比上涨1.78%。原料奶价格上涨、运输成本上涨，人工成本上涨等综合成本的上升推动牛奶涨价。

图6 中国市场液体乳零售价格走势周度，2009-2017

资料来源：，布瑞克咨询.

Ⅴ全球乳制品交易网拍卖情况

8月1日，全球乳制品新一轮拍卖活动中，在乳脂类和脱脂粉大跌的带动下，全球乳制品交易价格指数下降1.6%，所有产品平均价格为3343美元。由于进入新产季，所有产品投放环比均大幅度增加，成交量32768吨，比上次剧增6080吨，增幅为22.78%。

全脂奶粉价格是恒天然等大型乳制品企业决定原奶收购价的重要指标。具有指标意义的全脂奶粉在各方抄底买盘涌动下，价格上涨1.3%，最新价格为3155美元/吨；脱脂粉摆脱投放量大增压力，价格下跌3.0%至1966美元/吨。

其余产品：无水奶油下跌4.9%，平均价格为6289美元/吨，黄油下跌4.9%，平均价格5747美元/吨，奶酪比上次拍卖价格下跌4.8%至3932美元/吨，乳糖下跌4.3%，平均价格为787美元/吨，酪蛋白下跌4.4%，平均价格为6122美元/吨。

新西兰进入新产季，虽然7月份遭遇暴风雪寒冷天气，但是在高奶价和对下一产季前景看好的推动下，对奶产量并没有造成影响。目前全脂奶粉价格较为平稳，虽然略有上升，这个价格对与买卖双方来说都是可以接受的价格，未来价格波动也不会太大。国内方面热应激反应有所恢复，牛奶产量降量减少，全脂奶粉市场回暖。

结果摘要：

 本次拍卖产品价格和涨跌幅度：

 

图7 GDT平均交易价格变化趋势，2008-2017

资料来源：GDT，布瑞克咨询。

图8 GDT全脂奶粉和脱脂奶粉价格变化趋势，2008-2017

资料来源：GDT，布瑞克咨询。

图9 GDT无水奶油价格变化趋势，2009-2017

资料来源：GDT，布瑞克咨询。

图10 GDT黄油价格变化趋势，2013-2017

数据来源：GDT，布瑞克咨询。