二胎政策利好哪些行业?

2015年10月29日，，要促进人口均衡发展，坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动。这是继2013年十八届决定启动实施“单独二孩”政策之后的又一次人口政策调整，标志着我国二胎政策全面放开。

资本市场总是最具新闻敏感性的，普遍二胎政策甫一出炉，股市的“二胎概念股”便应运而生。二胎政策的放开很有可能带来一波二胎婴儿潮，从而将为婴幼儿产品以及儿童相关行业迎来重大利好，与新生婴儿的衣(服饰)、食(食品)、住(房产)、行(汽车)、康(医疗)、乐(娱乐)、育(教育)相关的产业前景乐观。

调查数据显示，新生代母婴群体人均年消费为5000元至18000元，其中52%的母婴家庭月消费5000元以上，63.78%的母婴家庭月均网购花费1000元以上，47.03%的母婴家庭月均网购母婴产品花费1000元以上，孕婴童行业的爆发式增长可以预期。

根据券商预测，如果全面开放二胎得以实施，预计每年将有可能新增新生儿100-200万人，2018年新生儿有望超2000万人。按照16岁成年之前城市农村平均抚养成本20万元粗略估算，二胎婴儿潮所蕴含的消费红利大约在每年1200亿元至1600亿元。

以婴儿奶粉子行业为例，中国婴儿配方奶粉消费量全球排名第一，中国占全球全脂奶粉进口量的近半壁江山。以目前1600万个新生儿、近700亿元奶粉市场规模来算，全面放开二胎带来的市场增量至少40亿元。以在线教育子行业为例，根据艾瑞咨询预计，未来中国在线教育市场的年增长率将达19%，2015年市场规模将达1600亿元，在线教育行业也被视为有望接棒电商，成为下一个万亿市场规模的金矿。

二胎政策全面放开是居民生育选择权的进一步自由，有利提高人口出生率，改善我国人口结构，对相关行业板块形成利好。不过值得提醒的是，政策改变并不能成为盲目投资孕婴童行业个股的理由。

一方面，由于二胎新政的出台需要一个时间过程，二胎政策对于相关上市公司的短期影响仍然有限；另一方面，从目前抚养一个孩子的高额成本来看，全面放开二胎对出生率的影响是有限的，读书难、看病难、住房难大大降低了居民生育意愿。因此，孕婴童行业相关上市公司还是需要凭借自身的实力才能真正赢得市场，政策对公司实际业绩提升影响有限。