是否存在通过提高融资服务来增加公司经销收入的情况？天能股份三回科创板问询

5月20日，天能电池集团股份有限公司(下称“天能股份”)回复科创板第三轮问询。

图片来源：上交所官网

在天能股份科创板第三轮问询中，上交所主要关注天能股份铅蓄电池、长兴民融、重大事项提示与风险因素、收入确认政策共计四大问题。

关于铅蓄电池，关于锂电池、新国标对铅蓄电池的影响，根据招股说明书及回复材料，发行人以电动轻型车绿色动力电池业务为主，动力电池市场规模将持续增长，公司将持续保持竞争优势，预计锂电池在电动轻型车的使用率不会在短期内大量增长。而长期来看，锂离子电池在电动轻型车领域的使用率将会逐步提升，并与铅蓄电池在该领域共同发展。新国标的推出、锂电池的出现不会对公司铅蓄电池业务造成较大不利影响。

上交所要求发行人说明：(1)“绿色动力电池”的表述是否为行业公认的表述及依据，若否，要求进行修改、公司产品是否存在《产业结构调整指导目录()》中限制类、淘汰类产品;(2)区分存量替换市场与新车配套市场，说明及2020年一季度电动轻型车用铅蓄电池、锂电池销量、增速及价格变动情况，并说明“动力电池市场规模将持续增长”、“锂电池在电动轻型车的使用率短期内不会大量增加，并与铅蓄电池共同发展”的结论是否准确、是否存在相应数据支撑、是否与现有行业发展趋势及预测数据一致;(3)结合发行人在电动轻型车各细分领域中的市场份额，对比分析发行人新国标铅蓄电池(组)与锂电池(组)在相同续航里程下(选取市场主配的续航里程)重量、售价、安全性、寿命及生命周期内的购置成本的差异，说明电动轻型车锂电池的未来市场空间、上述各细分领域中是否存在锂电池对铅蓄电池的技术迭代、产品替代趋势;(4)结合新国标政策影响，说明、2020年及未来几年新增电动轻型车适配电池中铅蓄电池与锂电池的占比及变动趋势;并结合存量电动轻型车的更换淘汰周期、同行业超威动力自行车电池收入变动、锂电池轻型电动车应用占比等，对铅蓄动力电池市场规模增长的可持续性进行重大事项提示。

天能股份回复：综上，“绿色电池”属于行业公认的表述，公司产品及业务具备绿色内涵，故使用“绿色动力电池”的表述符合公司实际情况。

根据《产业结构指导目录()》，“铅酸蓄电池生产中铸板、制粉、输粉、灌粉、和膏、涂板、刷板、配酸灌酸、外化成、称板、包板等人工作业工艺”以及“采用外化成工艺生产铅酸蓄电池”被归类为限制类;“铅蓄电池生产用开放式熔铅锅、开口式铅粉机;管式铅蓄电池干式灌粉工艺”被归类为淘汰类;“开口式普通铅蓄电池、干式荷电铅蓄电池”、“含镉高于0.002%的铅蓄电池”、“含砷高于0.1%的铅蓄电池”被归类为淘汰类。

公司的生产工艺中不存在被界定为限制类、淘汰类的工艺，公司生产产品中不存在“开口式普通铅蓄电池、干式荷电铅蓄电池”、“含镉高于0.002%的铅蓄电池”以及“含砷高于0.1%的铅蓄电池”，公司产品不属于《产业结构调整指导目录()》中限制类、淘汰类的产品。

综上，基于铅蓄电池在使用成本、安全性、产品适用性、可回收性等方面保持着相对优势以及较大的市场存量规模，锂电池在电动轻型车领域的整体渗透率仍处于较低水平。从发展趋势看，锂电池与铅蓄电池将形成各有不同适用人群，共同发展的格局。

公司在两个产品领域均有较强的竞争优势。在铅蓄电池市场中，公司因突出的研发实力、完善的绿色制造体系、兼具深度及广度的市场销售渠道、较高的品牌认可度以及强大的信息系统，在该市场中持续保持着龙头地位。而在电动轻型车锂离子电池市场中，公司积极投入锂电池技术研发及产业化项目，采用了圆柱、方形铝壳以及软包电池多轮驱动的技术路径，并已掌握多种高性能正极材料以及高安全隔膜的应用技术，技术体系较为成熟，同时公司依托自身在国内市场建立的品牌及渠道等优势，已快速提升了公司在电动轻型车锂离子动力电池市场地位。

第三方数据显示，公司在电动轻型车铅蓄动力电池市场占有率已经超过了40%，同时，公司国内电动轻型车锂离子动力市场的占有率位列行业第二，未来将充分受益于电动轻型车动力电池市场未来发展。

关于长兴民融，根据回复材料，公司实控人通过其控制的天畅投资设立了长兴民融。至，长兴民融以自有资金向公司经销商出借的金额分别为180万元、9,963万元和15,221万元;及，长兴民融撮合第三方向公司经销商出借的金额分别为4,185万元和9,690万元。长兴民融对经销商融资规模快速增长。

上交所要求发行人：(1)披露公司关联方为经销商客户提供融资服务的业务模式;(2)比照关联交易披露长兴民融与经销商的融资交易情况。

上交所发行人说明：(1)报告期各期，与经销商业务占长兴民融业务的比重，长兴民融未来的业务定位，其业务开展是否主要为经销商提供融资服务;(2)撮合交易中，长兴民融是否提供担保，自有资金出借及撮合交易截止目前的存量及历史借款的收回情况;(3)取得融资的经销商与公司的交易和其他未取得融资的经销商与公司的交易在采购量、采购价格等方面是否存在差异及具体表现，是否存在通过提高融资服务来增加公司经销收入的情况。

公司回复：至，长兴民融提供过融资服务的公司经销商数量共计176家，公司对该等经销商的合计销售收入及销售数量占比均为20%左右，占比较小，且保持稳定并呈现逐年下降趋势，公司不存在通过提高融资服务来增加公司经销收入的情况。

报告期内，从长兴民融取得融资的经销商从公司采购铅蓄电池的交易价格与未取得融资的经销商交易价格不存在重大差异。

、从长兴民融取得融资的经销商从公司采购铅蓄电池的平均交易价格与未取得融资的经销商存在一定差异，主要系取得融资的经销商采购单价较低的电池占比较高所致。、，从长兴民融取得融资的经销商采购单价相对较低的6-dzm-12、6-dzm-20两种型号电池的比例分别为68%和64%，而未取得融资的经销商这一比例分别为64%和58%。从相同型号电池的采购单价看，取得融资的经销商与未取得融资的经销商的采购单价不存在重大差异。

长兴民融与公司经销商间的资金拆借业务系市场化行为。公司未参与长兴民融的业务过程，未参与经销商的选择;长兴民融向经销商提供资金系其自身在经批准的业务范围内，独立自主开展的业务行为，且该等经销商收到贷款资金额度不与公司向其销售的情况挂钩。

至，前述与长兴民融存在融资业务的经销商通过长兴民融获得的贷款金额不到公司向其销售金额的6%，占比较低，不够成该等经销商的重要资金来源，且不存在与销售挂钩的情形，该等经销商合计贷款金额不到公司主营业务收入的1%。

天能股份不存在通过提高融资服务来增加公司经销收入的情况。